Produits
ARM : Un système de trading pour les matières premières
W&M commercialise une solution de trading Front-to-Back pour les matières premières. L'outil permet la gestion des risques de marchés et le suivi des risques opérationnels à travers quatre modules :1. La gestion des données de marchés
Ce module permet la gestion et le partage des prix et des volatilités en temps réel. Il est possible de définir des liens dynamiques entre les courbes (via des spreads) pour faciliter la saisie, et/ou de s'alimenter via des fournisseurs externes tels que Bloomberg ou Reuters. Les classes d'actifs disponibles sont :
- Pétrole
- Métaux précieux
- Métaux de base
- Émission CO2
- Charbon
- Acier
- Produits agricultures
- Électricité
- Gaz naturel
- Devises
2. La gestion et la saisie des transactions
Les transactions sont insérées rapidement via des modèles prédéfinis (templates). Un historique complet des modifications et des suppressions est disponible grâce à la sauvegarde de chaque version de la transaction. Ce module permet également de calculer les frais en automatique en fonction du Broker et du Clearer. Les contrats disponibles sont :
- Futures
- Swaps
- Options européennes
- Options américaines
- Options asiatiques
- Contrats physiques
3. La simulation et le pricing des produits
Le module de pricing couvre les produits vanilles, tels que les swaps, les futures et les options, si nécessaire, une librairie de calcul externe peut facilement être intégrée. Les scénarios permettent de calculer des analyses de risques détaillées ainsi que des indicateurs de greeks.
- Mise à jours des prix en temps réel
- Calcul de "strips" : swaps, forwards et options
- Génération automatique de strip de swaps
- Calcul de prix "compo" et "quanto"
- Combinaisons linéaires de transactions (MtM et greeks)
4. L'analyse de risque
L'analyse de risque (AR) permet de suivre et de créer des rapports personnalisés selon un large ensemble de critères (sous-jacent, portefeuille, client, etc...). Une explication du PnL journalier est possible à travers des greeks et des variations des données de marchés par facteur de risque (Explained PnL).
- Formatage conditionnel des vues
- Scénarii sur deux axes de projection, prix et volatilité
- Un résultat jusqu'au niveau de la transaction (trade id)
- Comparaison des résultats entre deux AR's
- La VaR historique
- Rapport d'erreurs et d'avertissements